上藥進京併購 次季港籌80億

Renne

(經濟日報)2011年1月13日 星期四 06:00
【經濟日報專訊】A股市場市值最大的醫藥企業──上海    醫藥（滬：601607）的「抵港」步伐，隨著其正式「進京」而加快。繼去年9月集團發表公告表示擬發行H股後，上海醫藥集團董事長呂明方昨日表示，最快於本月向港交所    （00388）遞表，集資不少於80億港元，當中約一半將主要用於收購生產非基本藥物的製藥企業，預計第二季度內完成上市。

最快本月 遞交上市申請

「2011年上海醫藥總銷售收入至少會達到500億元（人民幣，下同），這個數字只是保守估計。」呂明方表示，近年製藥及分銷產業的複合增長率分別為15%至18%、20%至22%，不少金融機構看中醫藥行業發展，紛紛提出成為集團H股上市的基礎投資者，然而最終名單將於3月底確定，具體金額及比例亦尚未敲定。

保證增發股份 不攤薄盈利

上海醫藥集團總裁徐國雄則強調，公司保證增發股份（在H股發行新股上市）的同時，每股盈利不會被攤薄，上海醫藥目前的A股市值近400億元。

上海醫藥自2010年3月成功重組以來，先後收購廣東中山、福建、山東、北京    等多家企業，其中大部分從事藥物分銷業務。呂明方表示，集團的優勢在於「工商業聯動」，因此今年會將併購重點放在「工業」，即藥物製造。H股上市集資額將有至少一半用於收購，由於影響毛利的藥品限價政策主要針對「基本藥物」，因此收購對象將更傾向於發病率高、發病人群多之非基本藥物的專利藥等。

京拓總部 收購中信醫藥

集團正式「進京」以成立北京總部及收購北京中信醫藥為起點。截至目前，集團已耗資23.28億元收購中信醫藥65%的股權，呂明方表示將於近期完成剩餘股權的收購，從而使其成為集團旗下的全資子公司，相關談判已接近尾聲。

中信醫藥在北京市場的佔有率排名第三，2010年銷售收入約60億元，集團預計2011年通過中信醫藥與新揭牌的愛心偉業兩家企業，重組後的新上藥在北京市場將實現100億元的銷售，相當於在北京藥品行業20%的市場佔有率。

限價令下 擬遷生產基地

另外，藥品限價範圍內的基本藥物佔集團工業產出約四分一，呂明方指出，集團一直在研究應對方案，初步計劃通過轉移生產基地來降低成本，例如可將部分位於上海的生產線逐步轉移至生產成本較低的福建省，有關事宜尚處前期工作。

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